Финансы - инвестирование - 3 способы оценки эффективности альтернатив

Sensey | Просмотров: 642




--- Как первые солнечные и sunpower отличаются


--- Первые солнечные (ФСЛР) отчеты о прибыли во 2 квартале, поднимает '17 перспективы

Некоторые инвесторы смотрят за пределы традиционных инвестиций в акции и облигации по возможности выгоднее. Альтернативные инвестиции включают в себя все: от товаров для еще более непонятных инвестиций, таких как драгоценные металлы в физической форме или искусство. Это может быть трудно оценить эффективность этих инвестиций. Есть несколько показателей, чтобы помочь руководство по оценке эффективности.
Коэффициент Шарпа
Коэффициент Шарпа оценивает результаты на основе с учетом рисков. Коэффициент Шарпа стало очень распространенным в инвестиционной отрасли с момента ее создания Уильямом Шарпом в 1966 году. Более высокий коэффициент Шарпа означает, что актив имеет большую эффективности с учетом риска.
Коэффициент Шарпа-это средний доход, превышающий безрисковую ставку на единицу волатильности, либо риск принимаемых. Формула для расчета берется средняя доходность минус безрисковая ставка. Доходность государственных казначейских векселей (ГКО) является наиболее часто используется в качестве безрисковой ставки доходности. Коэффициент Шарпа может быть рассчитана на различных таймфреймах, например на еженедельной, ежемесячной или ежегодной основе.
Коэффициент Шарпа измеряет возвращает принимая стандартное отклонение во внимание. Возвратов, тем выше стандартное отклонение, естественно, имеют больший риск. Однако, коэффициент Шарпа не является идеальной мерой риска.
Индикатор имеет сложности с учетом аномальных распределений доходностей, таких как эксцесса, коэффициенты асимметрии и эксцесса и асимметрии. Предполагается, что возвращает напоминают нормальное распределение, такие как кривая колокол. Однако многие альтернативные инвестиции использовать производные и другие более сложные активы с асимметричным выплаты. Это может привести к перекосу распределения. Коэффициент Шарпа не способен измерить риск и эффективность такого распределения вернуться точно.
Коэффициент Сортино
Еще одна мера риска, которая учитывает риски, связанные с волатильностью недостаток-коэффициент Сортино. Он представляет собой модификацию коэффициента Шарпа. Однако, он измеряет недостатком отклонение в отличие от коэффициента Шарпа. Коэффициент Шарпа не делает различий между вверх и вниз.
Для инвестиций, перекос в сторону положительных результатов, это может привести к снижению коэффициента Шарпа, так как он воспринимает все колебания той же. На самом деле, инвесторы должны смотреть положительно положительно перекос инвестиций. Все-таки есть риск, что результаты, которые были положительно перекос в прошлом не может продолжать выполнять таким же образом в будущем. Это же для всех инвестиций. Предыдущие показатели не обязательно свидетельствуют о будущих результатах.
Коэффициент Сортино рассчитывается как ожидаемая доходность меньше безрисковой ставки доходности. Это делится на стандартное отклонение отрицательной доходности активов. Коэффициент Сортино является лучшей мерой для высокой волатильности портфелей. Коэффициент Шарпа-это лучше для измерения доходности портфеля с низкой волатильностью.
Возврат на инвестиции
Возврат на инвестиции (ROI) является еще одним соотношением, которое измеряет эффективность инвестиций. Это полезно для сравнения эффективности различных инвестиций. ОИ мер возврата инвестиций по сравнению со стоимостью инвестиций. Формула приобретает рентабельность инвестиций за вычетом стоимости инвестиций, а затем делит его на стоимость инвестиций.
Есть некоторые недостатки с помощью простых Руа. Он не принимает во внимание длину инвестиции, и предполагается, что временные рамки на все инвестиции одинаковы. Чтобы получить более точную картину, ОИ должны быть скорректированы, чтобы принять длине инвестиций во внимание.
Хотя рои обычно используется, он также не измерить волатильность доходности инвестиций. В отличие от коэффициента Шарпа, пока отдача от инвестиции положителен, рентабельность может выглядеть привлекательно. Несмотря на это ограничение, ОИ еще полезный показатель, рассмотреть.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



3 способы оценки эффективности альтернатив 3 способы оценки эффективности альтернатив