Финансы - инвестирование - Используя дням с хомутами

Capc | Просмотров: 683




--- Лучшие инвестиции дивиденды в s&ампер;P 500 в секторе недвижимости


--- Не пора ли посмотреть на запущенней, АК сталь?

Многие инвесторы были в ситуации, где они пожелают зафиксировать прибыль при сохранении их существующего потенциала роста. Например, сотрудники, которые имеют большинство из их 401(к)ы, вложенные в акции компании может хотите застраховаться от резких спада в компании, в то время как инвесторы посчастливилось золото с солидным запасом может потребоваться ограничить их риски и зафиксировать прибыль. Традиционно, это было сделано по возможности покупки поставить. Проблема в том, что эта стратегия стоит денег. В данной статье будет рассказано, как зафиксировать прибыль на другом, более экономичной стратегии - воротники.
Основы воротник воротник-это стратегия опционов на акции, которые инвестор покупает пут, одновременно записывая колл против позиции по акции. Наиболее распространены воротники строятся на покупку одного поставить и писать один звонок за каждые 100 акций базового актива, которым вы владеете. Пут обеспечивает защиту стороны, при написании вызова финансирует покупку. Конечным результатом является "бесплатным" способом зафиксировать прибыль, в котором единственным недостатком является тот факт, что ваша выгода ограничена. Ведь написано звонков заставит инвесторов продавать его базовой позиции, акции если цена акции поднимается выше определенной цене до истечения.
Вот какой профиль опциона выглядит следующим образом:

Созданные с помощью параметра элементов индекса cboe
Рис. 1
Вот основные расчеты для данной стратегии:
Максимальный риск = стоимость пут - кредит от призыва
Максимальная прибыль = разнице в ценах удара - чистой дебетовой платил
Точка Безубыточности = Текущая Цена Акции + Чистой Дебетовой Платил
Используя эти расчеты, вы должны быть в состоянии быстро вычислить все возможности для вашей позиции по акциям. Обратите внимание, что нет никакой реальной безубыточности для этой стратегии, потому что это нейтральные стратегии, но выше расчет покажет вам, сколько вы должны сделать до перерыва, даже на стоимость установки торговлю в первую очередь.

Пример 1 - Создание воротник пусть\'ы, что вы владеете 100 акциями акцию, которая торгуется по $50 за акцию. Для создания воротника, вы можете продать опцион колл с ценой исполнения $60 и купить опцион пут с ценой исполнения $40. Опционов на продажу за $1. 20 каждый в то время как опционы продать за $1. 10 каждый. Положение результаты в положительном кредит на свой брокерский счет от 10$!Теперь, если акция движется ниже $40 вы имеете возможность продать акции по 40 долларов с опционом, который Вы приобрели, неважно, как низко акции идет. Если акции вырастут до $60, однако, вы можете быть вынуждены продавать по $60. В то время как это все еще хорошая прибыль, Вы не можете использовать любой крупной движется вверх. Многие считают, что это небольшая цена за душевное спокойствие, которое приходит с полной защитой.
Динамика воротник может сильно варьироваться в зависимости от ситуации. Инвесторы имеют возможность записи с нулевой стоимостью воротники, в которых призывает полностью компенсирует затраты на покупку ставит (или может даже привести к премии). Другие инвесторы, возможно, пожелает увеличить их потенциальной прибыли, пока просто ищу бедствий страхование, которое может быть достигнуто путем "откручивания воротник", или писать звонков, больше из-денег. В конце концов, инвесторы должны решить, хотят ли они сохранить свой капитал или увеличить свой номер на прибыль.
В общем случае, чем больше воротник, тем лучше участвуйте всей позиции будет. Долгосрочные живые изгороди дешевле установить и, таким образом, в "группе риска" (себестоимости) на такие же "награды" (страйк цены). Проблема в том, что на более длительный период значит, что вы заблокированы и могут выбраться только путем раскручивания позиции. Это становится проблемой, поскольку, пытаясь расслабиться позиции в бычьем сроки редко позволяют Вам получать прибыль от конечного торговля. Если положение становится более волатильным, однако риск-вознаграждение предложение значительно улучшает.
Семимильными CollarsCollars Индекс для хеджирования против конкретной компании риск, но насчет инвесторов, которые ищут застраховаться от крупных экономических спадов? Можно купить воротники на каждой акции в портфеле, но это будет дорого и непрактично, чтобы создать такую позицию. Вместо этого, инвесторы могут рассмотреть вопрос о приобретении ошейник против индекс, который точно имитирует свои портфели. Но, это не возможно, потому что Вы не можете писать голые призывы против такого большого количества запасов! Инвесторы могут быть, однако, утешение, узнав, что они могут приобрести индекса ставит на долгосрочный капитал ожидании ценных бумаг (дням) в качестве жизнеспособной альтернативы.
Пример 2 - Создание скачок индекса CollarLet\'ы сказать, у вас есть диверсифицированный портфель акций с такими именами, как "Интел", "Майкрософт", корпорации "Эксон Мобил", "Уол-Март", "Пфайзер" и др.. Для хеджирования рыночного риска этого портфеля, вы можете просто купить ставит против индекса, представляющий все эти запасы. Лучшим выбором будет, вероятно, индекс S&ампер;P 500 индекс (или ДЕКС), потому что он содержит все эти запасы. Как и в случае с акциями, количество и цена исполнения опционов зависит от суммы страхования, которые вы хотите иметь на портфеле. Теперь, если на фондовом рынке принимает неожиданный поворот и некоторые из ваших стоимость портфеля стирается, теоретически вы должны вернуться почти в ту же сумму с своего поставить на индекс дням. Время и цена, по которой вы не можете начать сбор, однако, зависит от времени и цена индекса семимильными удары, которые Вы приобрели на ставит.
Недостатком показателя ставит прыжки заключается в том, что они могут быть использованы только на портфели, которые уже мимические индекс. Портфели, содержащие много неизвестных маленькая шапочка или микро-капитализации зачастую не могут использовать эту стратегию, так как движения будут слишком разные. По сути, данная стратегия могла бы стать катастрофической, если оба не имеют какой-либо корреляции, потому что вы могли бы страдать непокрытого убытка на обоих концах торговля!
Дно LineCollars может помочь инвесторам хеджировать портфель, установив максимальные потери. В некоторых случаях они даже могут привести в небольшой кредит. Однако, воротники могут стать проблемой, когда ваш запас начнет зарабатывать много денег, потому что ваша выгода ограничена продал вызова установить установки.
Инвесторов, желающих застраховаться от макроэкономических рисков можете приобрести ставит против индекса дням, чтобы сделать воротник, как положение (без ограничения роста), который должен (в теории) ограничения убытков в случае спада на рынке. В любом случае, воротники могут предоставить вам отличную защиту в условиях нестабильного рынка путем ограничения потерь для определенного количества, позволяя вам блокировать в здоровой и предсказуемой прибыли.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Используя дням с хомутами Используя дням с хомутами